Um acontecimento na vida de Nick Daltonfaz faz com que ele entre em depressão profunda. Por meio de sessões de terapia, ele experimenta técnicas de regressão e passa a encontrar sempre a mesma mulher em encarnações passadas.

Um grupo de adolescentes de um subúrbio americano tem um sonho em comum, envolvendo Freddy Krueger (Jackie Earle Haley). Ele é um assassino desfigurado, que sempre os persegue em seus sonhos. Enquanto eles estão acordados não há risco algum, mas quando adormecem é a chance que Krueger tem para dominá-los.